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Extras/Inbox/2023总结与展望.md

@@ -84,6 +84,49 @@ GDP 由四个部分构成，分别为净出口、投资、政府支出和私人
 
 # 中央金融会议解读
 
+## 中央金融工作会议（10 月 31 日）
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+这个会议每五年一次，这次因为疫情所以拖到了六年才开，回顾一下这几年的重大事件，16 年开始金融去杠杆。同期开启的房地产涨价去库存、18 年中美开启贸易战、20 年新冠疫情和香港国安法、现在的俄乌战争。本次金融工作会议全文多次强调必须坚持党中央对金融工作的集中统一领导和金融工作要保持政治性，结合今年五月设立的国家金融监督管理总局，原先金融的行业红利已经不再
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+从【健全房地产企业主体监管制度和资金监管】、【一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，防范风险跨区域、跨市场、跨境传递共振】已经将房地产定性为未来待爆的雷了
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+文章中还提到【始终保持货币政策的稳健性，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱，要完善金融宏观调控，准确把握货币信贷供需规律和新特点，加强货币供应总量和结构双重调节】，翻译过来就是朝着党希望的方向进行货币放水，每个月 M2 增速都在 10%以上，货币超发一断，经济立马进入休克状态
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+然后是【完善机构定位，支持国有大型金融机构做优做强，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石，严格中小金融机构准入标准和监管要求】，这指的是河南村镇银行等地方中小银行爆雷的事件，还有最近中植系、中融信托、海銀財富等大型投资机构也纷纷爆雷
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+还有个【发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能】，意味着保险公司的资金池也将会被挪用充当救市资金，但平安和人寿目前的经营状况本来就很差了，这样操作相当于是釜底抽薪
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+关键的一句来了，【增强上海国际金融中心的竞争力和影响力，巩固提升香港国际金融中心地位】，港版国安法出台后的香港已经成为国际金融废墟了，创业板指都要归零了，恒生指数已经跌到 97 年回归前的水平了，而上海现在金融流动性也全部抽干了，关键在于国际共识被摧毁了，没有完善的法制基础，加上政府过度干预经济，就像今天国家新闻出版署推出了一份网络游戏管理办法征求意见稿，一个下午直接干掉了腾讯网易等大型互联网公司几万亿市值，然后现在这份文件又悄悄撤掉了，如此朝令夕改导致民间和外资彻底失去投资信心
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+## 中央经济工作会议（12 月 12 日）
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+中央经济工作会议是中国的最高级别经济工作会议，由中共中央和国务院联合召开，自 1994 年以来每年召开一次，时间一般在 12 月，目标是为来年的中国经济发展作出部署
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+回顾一下中国主要经济指标
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+- GDP，按照统计局数据显示，中国 2023 年前三季度 GDP 同比增长 5.2%，对于四季度的估计由于 2023 年 10 月中央发行了 1 万亿的特别国债，所以机构普遍预计全年 GDP 增速大约在 5.2%-5.3%，这大概率能达到年初国家制定的 5% 增长目标
+- CPI，根据统计局的数据显示，如果是按照环比上月计算，中国在 2023 年 2 月就出现了环比通缩的现象，虽然在 7-9 月环比数据回光返照，但 10 月之后继续下降。同比数据则是从 2023 年 6 月归零，虽然 8 月短暂回升至 0.1%，但随后就继续走向负值
+- PPI，可详细分为进购价指数和出厂价指数，我们一般看的 PPI 是指的出厂价指数，但往前端看，中国 PPI（进购价指数）同比在 2023 年 2 月进入负值之后，虽然数值大小有所变动，但再也没回正过。环比一直是贴零轴运动
+- PMI 作为企业对未来预期调查，是绝大部分经济指标的领先指标，不同国家由于经济结构不同，所以对 PMI 的倚重也不同。先了解中国的情况：一个加工制造业出口 + 严重沉迷举债投资的国家。制造业 PMI 在今年 4 月跌下荣枯线后仅 9 月短暂回正，之后再次石沉大海。在 PMI 数据中，更加领先的指标是新订单指数，根据统计局的数据，中国制造业 PMI 的新订单指数在 2023 年 3 月之后就先跌破 50，虽然 8-9 月短暂回升，但后续依旧在荣枯线（50）下，并且非制造业 PMI 中，主要集中在建筑业商务活动指数，国内的金融，投资，消费中都深深的被房地产绑架了，抓大放小即可，建筑业商务活动指数从今年 3 月 65.6 的高位一路跌至 7 月最低点 51.2 此后开始震荡，虽然这一直也没有跌破荣枯线但数据也一直抬不起来。细分中，在非制造业主项中的新订单指数自从 4 月之后就一直深陷荣枯线下，在新出口订单项中，全年仅 2 月和 4 月在荣枯线上，其余均在荣枯线下
+- 房地产开发投资增速从去年开始一直保持负值就没停过，商品房销售面积也是从年开始一路负值，当然除了库存是一路正数之外。从价格上也能看出来，房价整体呈现下跌趋势，根据统计局对 70 个大中城市房价统计，其中新建房价格 1-11 月平均中只有 20 个城市为正，其余 50 个城市均为负。二手房统计更惨，70 个城市只有 5 个为正，其余 65 均为负值
+- 股市方面仅有我国股市负增长，从 3000 点保卫战打到 2900 保卫战去了，其他国家的股市全部正增长，比特币都快翻两倍了
+- 外贸，根据海关统计，按美元计价，今年前 11 个月，我国进出口总值 5.41 万亿美元，下降 5.6%。其中，出口 3.08 万亿美元，下降 5.2%；进口 2.33 万亿美元，下降 6%；贸易顺差 7481.3 亿美元，收窄 2.7%
+- 宏观杠杆率，指的是全社会的债务规模，居民部门、企业部门和政府部门的债务规模与 GDP 之比。根据 CEIC 的数据显示，中国的宏观杠杆率在 2023 年 7 月已经攀升至 291%，这个数据已经超过日本房地产泡沫的时期
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+通稿第一段
+- 顶住外部压力：由于我国在俄乌问题站队俄罗斯，导致与西方消费国关系紧张，比如美国在坚定地执行去中国化，进口的商品中的中国的比例不断在下降，这意味着中国从美国经济恢复中所分享的好处越来越少了，也导致了习近平去美国和拜登会面以及去欧洲参加中欧峰会都没有什么实质性成果，中欧峰会甚至没出联合声明，也就是双边基本没有什么共识，意大利还退出了一带一路，欧盟还在对中国的电动车进行反补贴调查，去越南又提出无偿帮越南修铁路，结果习近平站起来给人家敬酒的时候人家坐着碰了个杯就转头跟别人说话去了
+- 克服内部困难：CPI 已经从年初的正数一路走到了负数，M2 增速也停不下来，一堆烂尾楼还等着保交楼，中央和地方对房地产推出了上千条刺激政策的情况下也拦不住房价和销量的一路下滑
+- 全面深化改革开放：守门员，裁判员，规则制定者都是他们的人，今天说改就改，明天不合适可以通过内部手段打压外来者或其他市场主体，治国如烙大饼，一面糊了换一面，在不能权力被法律制约的当今，再怎么重提改开也无法建立共识和信心
+- 着力扩大内需、优化结构、提振信心、防范化解风险：国家扩大内需的思路一直是投资拉动内需，或者更直接的把政府消费算进居民消费中，但实际上居民消费力已经萎缩得不行了，就连上海都倒闭了几座大商场，M2 的持续增长也在进一步削弱居民购买力，新能源汽车产业发展倒是红红火火，但大量的补贴扰乱了市场机制，该淘汰的没淘汰，该赚钱的不赚钱，最终产能过剩一起出海，结果是被欧盟进行反补贴调查
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+通稿第二段
+- 有效需求不足，社会预期偏弱：宏观数据上面都说了，从今年双十一不公布数据也可见有多惨淡
+- 部分行业产能过剩：中国在电动车产业链，绿色发电等方面已经出现严重的产能过剩，比如中国的锂电池生产已经占据全球 60% 市场份额，多晶硅、硅片、太阳能电池和太阳能电池板制造方面的份额依次为 94%、96%、90% 和 81%，按我国统计局的说法，电动汽车，锂电池，太阳能，已经成为中国出口的新三样了，而严重的过剩也来自于这些产业中，据海关总署的数据显示，今年前三季度，我国 “新三样” 产品合计出口 7989.9 亿元，同比增长 41.7%，占我国出口比重同比提升 1.3 %，一旦欧盟采取关税措施，这部分过剩产能要怎么消化
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+通稿第三段
+- 必须坚持高质量发展：含义是坚持社会主义市场经济改革方向，坚持高水平对外开放，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，前半句什么方向、怎么改革、如何开放全凭习近平心情决定，后半句想靠拉动内循环来应对贸易战的脱钩，但我国内需很大程度依靠外需拉动，根源在于分配制度极不平均，大量财富聚集在顶层和金融系统内空转，改开的红利没有与民共享，债务超发的风险却要全民共担
+- 必须坚持深化供给侧结构性改革和着力扩大有效需求协同发力：原本是只有供给侧结构性改革，主要是让国央企垄断产业要素的供给端以此来获利，现在加了一句扩大有效需求可以理解为让国央企掌握更多行业的源头要素
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 # 我的担忧
 
 - 无锚印钞导致超级通胀，人民币购买力大幅下降